若遇金融風暴 多家保險撐不住

　壽險業若遇金融風暴，恐多家公司資本撐不住。金管會14日公布，今年上半年保險業公版壓力測試結果，其中假設國內再升息4碼（1碼是0.25個百分點）、國外再升息6碼，美元兌新台幣升值10％、國內外股市各下跌20％時，壽險業平均資本適足率（RBC）將從去年底297％下降到203％。

　亦即整體壽險資本適足率在升息逾100點、股市下跌20％，還不包括新台幣升值匯損時，就已逼近「臨界點」，RBC不到200％的保險業將超過五家以上，即會有多家公司出現增資壓力。

　金管會公版壓力測試，2021年首度納入保險業，今年是第二次測試，壽險業共有七組測試情境，其中模擬2007年到2009年金融海嘯期間的情境，包含台股、美股各跌逾50％，美元兌新台幣匯率升值14％、美國10年期公債殖利率跌100.5個基本點及台債亦下跌85點；亦有最嚴重的股市全面跌逾50％，新台幣兌美元又升值20％，及新台幣匯率獨強，即同時有大量匯損的壓力。

　金管會14日公布在較符合現況，但股匯市相對波動較劇烈的情境，即美聯準會去年已經升17碼，若國內央行再升息4碼、美國再升息6碼，國內外股市各下跌20％，美元兌新台幣升值10％時，壽險業整體資本適足率為203.7％，淨值比為3.35％，高於法定最低標準，即資本適足率200％及淨值比3％，強調壽險業整體風險尚屬可控。

　這次壓力測試是用去年數據，即壽險去年底RBC為297.82％，在相對輕的壓力下，RBC就掉到203.7％，去年底壽險業淨值比為5.27％，在壓力測試後則掉到3％邊緣，代表壽險若面對更嚴重的資本市場波動，或金融風暴再次來臨前，恐必須增加更多的資本、強化體質，否則依現在的測試，一不小心就有多家無法過關。

　另外在死亡率、罹病率各增加1.5倍，產險業再加上巨災、氣候變遷，壽險業及產險業整體資本適足率分別為266.2％及337.2％，淨值比為5.66％為19.62％，即在死亡率及罹病率提高，及巨災風險下壽險及產險仍具備足夠韌性。