美元、台幣保單利率 明年可能不動如山

　明年保單預定利率極大可能「不動如山」。保險局將在下週開會討論明年保單責任準備金利率，牽動明年保單訂價。依公式估算，明年新台幣保單責準利率可望拉高1碼～2碼（1碼為0.25百分點），美元保單長年期不調升、短年期可升1碼，但多家壽險打算建議「都不要動」，最終等保險局拍板。

　依保單責準金公式試算，新台幣保單應調升2碼，長年期保單可拉高到2.25％，即與現在美元保單一致，但前幾年保險局有調整係數，將原本不讓調升的新台幣責準利率，有額外調升，因此明年若不調高，也只是恢復正常；但若只升1碼，長年期就是拉高到2％。

　儘管10年期美債殖利率飆升，但若以公式算來，美元保單長年期部分不調整，10年以內保單可升1碼，即長年期美元責準利率維持2.25％，10年以內最高拉上2％，等於與新台幣保單幾乎拉平，將失去美元保單競爭力。

　壽險業者更想賣美元保單，一是美元保單的投資績效較能符合保戶需求，二是賣新台幣保單，若國內資本市場又無法去化資金，會造成2026年接軌時的幣別不適配，會有增資風險，三若宣布明年責準利率要拉高，今年最後二個月業績會奇慘無比。

　所以明年極有可能是美元及新台幣保單責準利率都不同，二是同樣都各升1碼，即長年期美元拉上2.5％、新台幣拉上2％，則終身壽險保費可望便宜10％以內。

　今年責準利率會議到11月下旬才召開，若要調整應是明年1月1日適用，等於12月公布調升利率，影響業績只有12月一個月而已，但若利率都不動，則業績較不受影響。