促賣高價值保單 金管會端牛肉

　壽險保單將「大轉型」。金管會已訂出高價值保單獎勵機制，祭出增加國外投資1個百分點等，鼓勵壽險銷售高「合約服務邊際（CSM）」的商品，亦即利潤較高、保障成份高的保單，主要是健康險、死亡險為主，往年大賣的儲蓄險則拖累積分。

　金管會未來鼓勵業者多推「第一類商品」，即CSM/新契約保費要大於50％（幾乎等同保費50％可作為壽險公司的收益）的保單，若第一類保單占所有新契約保費的比率，能排名市場前70％強（即前30％的公司），約六至七家，同時CSM達成率150％者，可申請國外投資多1個百分點，或不計算國外投資者（如外幣傳統保單）可增加2個百分點，金管會表示獎勵政策6月底就會出爐。

　壽險業者表示，在政策引導下，未來勢必要多賣健康險、保障型商品，才能爭取到前面的排名，以利爭取政策相關優惠，但因為高利率環境，壽險早年賣的儲蓄型保單，現在面臨高解約率，業者表示，恐怕也不得不賣一些儲蓄型保單，增加保費收入，否則恐會有現金流量問題。

　為了2026年接軌保險負債會計（IFRS17）及新清償能力指標ICS，金管會逐步引導壽險業商品結構轉型，要求壽險業者要努力賣高CSM的保單，各公司每年須提報CSM目標給金管會，年達成率100％可申請適用前一年較低的公建風險係數，達成率達105％者，可再拿股票風險係數獎勵。

　「乖寶寶」壽險公司，甚至可在15年過渡期間都用現行較低的公建或股票風險係數計算，有利投資上「高人一等」，用較少資本強度，投資較多股票或公建。

　金管會並規劃第一類商品占比在業界前70％強，且CSM達成率有150％者，國外投資可以獎勵多1個百分點，亦或不計算國外投資者可增加2個百分點。

　目前大型壽險公司內部多訂有CSM目標，如富邦人壽訂一年400億元目標；國泰人壽估一年會有約700億元水準；新光人壽每年設300億元目標，金管會都會列管這些目標，各公司為了達標，積極拉高長年期繳費、保障型、A&H（意外險與健康險）的銷售量。