接軌元年 壽險搶攻保障型商品

　2026年適逢壽險業進入IFRS 17與TIS兩大國際新制「接軌元年」，壽險業者的商品設計偏向「重質不重量」。儘管上半年受益於股市多頭，投資型保單熱賣並催生10張投資型「百億神單」，壽險業高層仍強調，接軌新制後，不再盲目追求保費規模的極大化，而是搶攻高CSM（合約服務邊際）貢獻的保障型商品市場。

　以國泰人壽為例，2026年6月新契約保費（FYP）表現優異，穩居業界第一。其中，美元傳統理財型商品受惠於兼具多元資產配置與壽險保障特色，單月成長率高達88％，投資型商品亦有33％的增長，顯示市場對穩健資產累積的需求依然強勁。

　國壽不僅掌握理財需求，更進一步深耕健康風險保障。近期主打的「美智守護」美元利變型終身險，除了資產配置功能外，更將保障範圍涵蓋認知功能障礙、腦中風後障礙與癱瘓等特定傷病，目的是協助保戶在資產傳承與財務規劃的同時，築起更堅實的健康防線。

　另一大型壽險公司富邦人壽則採取不同戰略，下半年仍鎖定分紅保單市場。據悉，富邦人壽今年新契約保費目標設定在1,100億～1,200億元之間。其中，分紅保單的銷售目標約為600億元，預計占新契約保費的一半以上。

　今年上半年台股加權指數狂飆17,162點，漲幅近6成，帶動投資型保單買氣噴發。然而，壽險高層對此持審慎態度，直言投資型商品的熱銷屬「看天吃飯」。雖然受股市大好影響，投資型商品新契約保費占比較預期來得高，但內部卻不以衝刺投資型商品為目標。

　這項策略的背後，主要考量到投資型保單的風險波動性極大，且往往是客訴糾紛的主要來源；當股市表現亮眼時，保戶傾向於將獲利部位「換股操作」，甚至出現股東利用保單貸款或解約金投入股市的高度槓桿現象，一旦股市反轉向下，保戶發生虧損時容易湧進大量客訴。

　因此，多家大型壽險公司高層均強調，下半年的商品策略是在維持既有投資型規模的基礎上，全力推廣以健康保障為主的傳統型產品，畢竟在接軌新制的浪潮下，唯有回歸保障本質、精準管理資本與風險，才能在變動的市場中立於不敗之地。