累積退休金 投資是不二法門

　貝萊德集團董事長Larry Fink在今年度致投資人信函中提醒投資人應「重思退休養老」，他提及兩個關鍵挑戰，一是人們需要更多的資金來支應退休生活所需；二是退休金須靠投資，才能加快累積速度。

　Larry以他的父母親身後所留下的資產規模為例，讓他和他哥哥感到驚訝，他說，他的母親在州立大學教授英語，他的父親經營一家鞋店，若以今天物價換算，他父母年收入合計不會超過15萬美元，以他們父母收入來說，儲蓄規模遠比Larry和他哥哥想像的多。詳細檢視他父母財產後，才知道原因是他們生前都有進行投資。

　Larry認為，對於希望退休後有生活舒適、財務安穩的人來說，參與資本市場相當重要。其實在還沒有看到他給投資人的信函之前，台灣投資人就已愈來愈多人參與投入資本市場，只不過台灣投資人的投資風潮在「00939」及「00940」等兩檔台股高股息ETF募集時衝到最高點，甚至有退休族群解定存或拿房契卻質押借錢去投資台股高股息ETF，但此時台股加權股價指數已來到歷史高檔區，投資專家不禁為這些準退休族或退休族捏把冷汗。

　準退休族或退休族挑選ETF作為退休金準備時，第一金投信指出，要考慮個人的風險承受度、投資標的集中度、現金流需求等，ETF是按指數成份標的投資一籃子股票或債券，歸根究底還是和過去的共同基金精神一致，主要差異在主、被動操作，證券次級市場交易等，因此，應在股債市不同階段作不同的投資規劃，搭配合適的ETF或基金，才是累積退休金的聰明方法。

　富邦投信投資策略師徐翊達建議，對於即將或已經進入退休生活的投資者最關心的兩個議題，無非是如何可按時收取穩定現金流及高通膨時代，如何讓資產保值不受通膨侵蝕。

　對ETF入門者來說，一半大盤型ETF、一半債券型ETF組合成的穩健組合是首選，隨著投資人對現金流的需求，可以適度提高債券ETF的比重，大盤型的選擇包括台灣、美國，乃至台美混合ETF甚至基金，具體如何配置，可取決風險承受力。