退休金準備大不同 老中青各有眉角

退休金準備並非只在臨近退休時才要面對的課題，而是人生不同階段都能逐步執行的重要財務目標。基金投資長期以來被視為達成財務規劃的有效工具，但不同年齡層因財務需求、風險承受度及投資期限的差異，適合的基金配置也大不相同，每個階段需要相對應的投資策略也不同。

「鉅亨買基金」總經理張榮仁指出，對於距離退休尚久的年輕族群來說，「時間」和「風險承受力」是最珍貴的資產。透過規律的「定期定額」投入市場，長期享受複利效應，是累積龐大資產的核心策略。年輕人挑選基金時，不應只關注短期波動，而應放眼長期績效。

根據台灣可銷售基金的10年定期定額投資績效統計，表現最佳的類別分別為資訊科技股票、台灣股票及台灣中小型股票基金，定期定額10年的報酬表現都超過150％。雖然上述的基金波動度較高，但也意味著報酬潛力更大，有助年輕族群快速累積人生的第一桶金。

阿爾發投顧董事長陳志彥對於基金投資也認為年輕應及早開始。以今年推出的TISA來說，這是仿效日本NISA制度，鼓勵國人提早準備退休資金，「日本NISA參與人最多的年齡層是20到40歲年輕人，因為這是他們最能享受時間複利效果的黃金期」。

至於中壯年族群常面臨「上有老、下有小」的壓力，不僅要準備子女教育資金，也需考慮長輩未來的醫療或照護費用。同時還要兼顧自身退休規劃，資產配置因此更講求穩健與均衡。

　張榮仁分析，在挑選基金時，除了看報酬率，更要同時衡量波動度，透過夏普比率（Sharpe Ratio）挑選出報酬與風險兼顧的標的，才能確保家庭財務穩健。建議可以考慮全球分散的環球股票基金，或環球平衡型基金，因為其兼顧股票與債券的特性，能在降低波動的同時，提供相對穩定的資產增長。

針對即將退休的投資人，張榮仁認為，隨著退休步調逼近，投資重點自然轉向「確保本金安全」與「穩定現金流」。相較股票型基金可能出現超過2成的最大跌幅，債券型基金波動顯著較低，更能滿足退休族對資產安全的需求。建議以成熟市場的高評等債券為核心，例如美國或全球的投資等級債券基金，以及複合型債券基金，既能掌握國際投資機會，也能為退休後提供可持續的現金流來源。對銀髮族而言，這類配置是兼顧增值與安心的重要選擇。